참조만 부탁드립니다.
아래는 “법적 분쟁·세무 검증까지 대비 가능한 수준”을 목표로, 비상장 제조업 법인의 주식가치 평가에 필요한 자료를 실무 기준으로 정리한 것입니다. 가처분(장부열람등사) 단계에서 현실적으로 인정받기 쉬운 범위와, 특수관계자 거래가 전제될 때 추가로 챙길 포인트까지 포함했습니다.
1) 최소 필수 회계·재무 자료(제조업 기준, 소급 3~5개년 + 최신 분기/월)
- 재무제표·감사
- 별도/연결 재무제표 3~5개년 풀세트(재무상태표, 손익, 현금흐름, 자본변동표) + 주석
- 외부감사보고서(감사의견, 핵심감사사항, 내부통제 관련 언급)
- 월별 재무제표 또는 월별 경영실적(최근 12~24개월)
- 회계장부 원천 데이터
- 월별 시산표(Trial Balance), 계정과목별 총계정원장(GL), 전표·분개 파일
- 계정별 부속명세: 매출/매입, 기타수익·비용, 일회성 항목 구분
- 세무 자료
- 법인세 신고서(소득금액조정, 감가상각·준비금 내역 포함) 3~5개년
- 부가가치세 신고서(분기/반기), 원천세·4대보험 납부내역
- 최근 세무조사 결과·경정고지서 및 이의신청/불복자료
- 운영 핵심(제조업 특화)
- 재고자산 상세명세(품목·수량·단가·위치), 재고평가방법 및 원가계산정책, 재고실사보고서, 재고에 대한 담보·질권
- 매출채권/매입채무 상세 및 연령분석, 대손충당 설정근거·상각내역
- 고정자산대장(취득가·내용연수·감가상각), 최근 5년 취득/처분 목록, 설비 가동률·능력, 유지보수/캡엑스 계획
- 주요 고객·공급사 상위 10대 거래내역, 장기계약서, 주문잔고(Backlog), 가격조정·리베이트 조건
- 금융·계약
- 은행거래내역(주요계좌 12~24개월) 및 잔액증명, 차입·리스 계약서, 담보·보증·재무약정(Covenants)
- 보험증권(재산종합, PL 등)
- 거버넌스·소유구조
- 주주명부, 주주간계약(락업·우선매수·풋/콜 등), 정관
- 이사회·주주총회 의사록(배당, 증·감자, 자산 양수·도, 특수관계자 거래 의결 등)
- 소송·우발채무·환경/안전 관련 공문 및 충당부채 설정 근거
- 사업 전망·가정
- 예산/중기 사업계획(3~5년)과 작성 가정(판매량·판가·원재료·환율·설비투자), KPI
- 인건비 구조(임원보수, 일시보상, 스톡옵션), 퇴직급여 추계
- 무형자산·IP 목록, 개발비 자본화·손상테스트 내역
- 특수관계자
- 특수관계자 목록(친족·계열·임원·SPV 등) 및 거래원장, 내부대여·보증·무상사용, 관리용역·로열티 계약과 정산근거
- 자·관계기업 재무제표 및 내부거래 세부내역(연결조정 포함)
2) 가처분 단계에서 우선 확보할 핵심 자료(현실성과 증거력 기준 T1)
- 최근 3~5개년 별도/연결 재무제표 및 감사보고서(주석 포함)
- 최근 24개월 월별 시산표 + 총계정원장(전자파일: 계정과목별 원장, 전표 포함)
- 매출채권/매입채무 상세 및 연령분석, 대손·상각 내역
- 재고자산 상세명세(품목·수량·단가), 재고실사보고서, 재고평가·원가계산 정책 문서
- 고정자산대장, 감가상각정책, 주요 설비 취득·처분 계약
- 은행거래내역(주요계좌), 차입·리스 계약서, 담보·보증 내역
- 법인세·부가세 신고서 일체, 최근 세무조사 관련 서류
- 특수관계자 목록 및 거래원장, 관련 계약서(매출·구매·용역·대여·보증)
- 이사회/주총 의사록, 주주명부, 정관, 주주간계약
- 주요 고객·공급사 계약서, 상위 10대 거래내역, 주문잔고
- 소송·우발채무·환경/안전 비용추정자료
- 최신 예산·중기계획 및 작성 가정
Tip
- 요청 범위를 “계정·기간·형식(ERP 추출 엑셀/CSV)”로 특정하면 인용 가능성이 높습니다.
- “감사보고서+주석, TB/GL, AR/AP, 재고, 은행·차입, 세무신고, RPT 자료, 의사록·주주자료”가 1순위 코어입니다.
- 모든 자료는 “재무제표와의 대사 가능성”이 있어야 법적 설득력이 높아집니다.
3) 특수관계자 간 거래를 전제로 한 추가 고려사항·유의점
- 가격의 정상성 입증
- 관련자 거래계약서, 단가·마진 산정 근거, 외부 비교가능 거래(Comparable) 자료
- 이전가격 정책·내부 기준, 관리용역료·로열티 산정근거, 사용자산(부동산·설비) 임대료의 시가 근거
- 절차적 공정성
- 이사회·사외이사 의견, 이해상충 관리, 외부 가치평가/공정성 의견서(Fairness opinion) 존재 여부
- 거래 당시 주주 통지·의결 절차 적정성
- 세무 리스크
- 부당행위계산부인(법인세법), 저가·고가 양수도에 따른 증여의제(상증법) 이슈 검토 자료
- 과거 유사 거래의 과세·쟁송 이력
- 가치평가 테크닉
- 정상화 조정: 특수관계자 간 비정상 가격, 무·저리 대여, 과다/과소 임대료, 사주 보수·가사성 비용, 일회성 손익 제거
- 지배력 프리미엄/소수지분 할인, 비유동성 할인 적용 근거 정리
- 의결권 제한, 풋/콜·동반매도·우선주 조건 등 주주간계약이 가치에 미치는 영향 반영
- 비교 및 일관성
- 과거 내부 주식거래 가격, 스톡옵션 행사가격, 증자/감자 평가 자료와의 일관성 점검
- 연결 범위 내 내부거래·이익이전 구조(관리용역, 원재료·완제품 가격, 비용분담) 파악
4) 실무 조언(쟁점 최소화·작업 효율을 위한 팁)
- 접근법 설계
- 수익접근(DCF), 시장접근(거래사례·멀티플), 자산접근(순자산/조정순자산)을 병행해 삼각검증
- 세무평가(상증법 공식가액)는 별도로 산출해 갭·원인을 설명할 준비
- 데이터 품질관리
- 기준일 명확화(Valuation Date), 직전·직후 월 기준 TB/GL 확보, 월→연결·별도 재무제표로 대사표 작성
- 재고는 실사 기준일과 평가 기준일 간 수불대사, 저가·전리·노후재고 충당 설정 타당성 검토
- AR/AP 회수·지급 패턴을 은행거래로 샘플 대조
- 인터뷰·증빙
- 재무·영업·생산 책임자 인터뷰 기록화(가격, 수율, 가동률, 주문잔고, 단가전망)
- 예산/중기계획의 가정(판가, 원재료, 환율, 설비투자)을 외부지표로 교차검증
- 문서화
- 모든 정상화 조정은 근거(계약, 시장시세, 외부벤치마크)를 각주로 남김
- 전자원장(엑셀/CSV) 우선 확보, 제출·수령 로그와 파일 해시로 체인오브커스터디 관리
- 가처분 신청서 팁(예시 범주)
- “최근 24개월 시산표·총계정원장 및 전표(전자파일)”
- “재고자산 상세명세, 재고실사보고서, 원가계산·재고평가 정책”
- “매출채권·매입채무 연령분석 및 대손·상각내역”
- “주요 은행계좌 거래내역 및 차입·리스계약, 담보·보증 서류”
- “별도/연결 재무제표·감사보고서·세무신고서 일체”
- “특수관계자 목록 및 거래원장·계약서, 이사회·주총 의사록, 주주명부·정관”
- 기간·계정·형식을 특정하세요(예: 20XX.1.1.~현재, ERP 추출 파일, 상위 10대 고객/공급사 등).
마지막으로
- 실제 평가보고서는 K-IFRS·IVS 기준에 익숙한 공인회계사(KICPA)·기업가치평가 전문가와 진행하시고, 분쟁/세무 대응이 예상되면 변호사와 범위 조율 후 가처분을 신청하는 것이 안전합니다.
- 필요하시면 현재 보유 자료 목록을 알려주시면, 공백을 메우는 맞춤 요청서 초안을 함께 정리해 드리겠습니다.